1．カバードワラント– Covered Warrant (CW)とは

－カバードワラント（CW：Covered Warrant）とは、上場会社が発行した株式等を原資産として一定の期日に特定の価格で売買する権利（オプション）を証券化したものです。購入者は一定期間内に予め定められた価格で売買する権利があり、行使時に権利行使価格および原資産株の市場価格との差額を受け取ることができます。

－現時点では、ベトナム証券委員会と取引所の規定により投資家は買う権利のみ購入できます。

 

2．基本的な情報

原資産株	:	CWの対象となる原資産株は株式、株価指数、ETFファンドなど様々なものがあります。ベトナムでCWを上場する最初の段階では、株式のみが原資産として選択されました。
変換率	:	1原資産株に変換するためのCWの数量 例：10：1の変換率というのは1原資産株を変換するため10CWが必要です。
CWの期間	:	CWの売買期間であり、最低は3か月で、最長は24か月です。
最後の取引日	:	CWの満期日の2日前で、CWが取引されている最後の日。 原資産株が上場廃止されるためCWも取引廃止される場合、CWの最後の取引日は原資産株の最後の取引日と同じになります。
満期日	:	所有者はCWの権利を行使する最終日。
権利行使の種類	:	ベトナムは当初、CWはヨーロッパ型の権利のみを行使できます。 したがって、所有者は満期日にのみ権利を行使することができます。
CW価格	:	CWの単価
行使価格	:	CWの権利を投資家が行使する際に決められた原資産の価格
支払価格	:	原資産株の満期前の5セッションの平均価格
権利行使時の支払方法	:	現金で支払われます。資産株の支払価格 – 行使価格 ＞０の場合だけ差額がお口座に支払われます。

 

3.　カバードワラントの購入方法

－発行市場： 発行証券会社と取引する。CWの発行証券会社の証券口座を持ち、CWの購入を登録します。

ジャパン証券株式会社はカバードワラントの発行には参加しておりません。お客様は発行市場を通じて購入することを対応できません。

－流通市場：発行後、CWはホーチミン証券取引所に上場され、投資家はCWを通常の株のように売買するか、または満期まで保有することができる。

流通市場で取引する場合、株式を取引するお口座で取引できます。

ジャパン証券株式会社は普通のご注文のように2つの取引方法を提供しております。

• • オンライン取引：約定代金の0.5％手数料
  • メールやお電話での注文：約定代金の1％（0.5％手数料＋0.5%サービス料）

 

4.　カバードワラントの取引方法

－上場後、ＣＷは株式のように取引できます。取引時間、約定仕組み、価格決定方式、取引単位は株式の取引と同様です。

－ただし、株式取引と次の相違点があります。

• • 株価単位：CWの価格とは関係なく10ドン
  • CWのストップ高・ストップ安：原資産株の株価変動幅に基づき計算される：

CWのストップ高・ストップ安＝基準値+/－（原資産株株価*変動率）/変換率

 

5.　権利行使

－投資家は上場されたCWを取引所で売却するか、満期日まで保有ことができます。

CWを満期まで保有する場合、投資家は満期日に以下の公式で計算される差額が支払われます。

受取金額=（保有しているCWの数量／変換率）ｘ（支払い価格―行使価格）

その中：

• • 支払い価格：原資産株の満期前の5セッションの平均価格
  • 行使価格：ＣＷ購入した時決定された価格で、満期まで変わらない。

（支払い価格- 行使価格 ＞０の場合だけ差額がお客様のお口座に支払われます）

－投資家への支払いは、満期日から05営業日以内に完了される。

 

– ジャパン証券 –